ವ್ಯುತ್ಪನ್ನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಹಣಕಾಸಿನ ಪ್ರಪಂಚದಲ್ಲಿ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಅಂಶವಾಗಿದೆ, ಹಣಕಾಸು ಮಾಡೆಲಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್‌ನಲ್ಲಿ ಮಹತ್ವದ ಪಾತ್ರವನ್ನು ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಈ ವಿಷಯವು ನೈಜ-ಪ್ರಪಂಚದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್‌ಗಳು, ಬೆಲೆ ಮಾದರಿಗಳು ಮತ್ತು ವ್ಯುತ್ಪನ್ನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಪರಿಶೋಧಿಸುತ್ತದೆ.
ವ್ಯುತ್ಪನ್ನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಮಹತ್ವ
ಡೆರೈವೇಟಿವ್‌ಗಳು ಹಣಕಾಸಿನ ಸಾಧನಗಳಾಗಿವೆ, ಅದರ ಮೌಲ್ಯವು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಆಸ್ತಿ, ಸೂಚ್ಯಂಕ ಅಥವಾ ಬಡ್ಡಿದರದ ಮೌಲ್ಯದಿಂದ ಪಡೆಯಲಾಗಿದೆ. ವ್ಯುತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವುದು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಅವಶ್ಯಕವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಈ ಉಪಕರಣಗಳ ನ್ಯಾಯೋಚಿತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಮತ್ತು ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ, ಹೆಡ್ಜಿಂಗ್ ತಂತ್ರಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯ ಅವಕಾಶಗಳ ಬಗ್ಗೆ ತಿಳುವಳಿಕೆಯುಳ್ಳ ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ.
ನೈಜ-ಪ್ರಪಂಚದ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್‌ಗಳು
ವ್ಯುತ್ಪನ್ನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ವಿವಿಧ ನೈಜ-ಪ್ರಪಂಚದ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರಚಲಿತವಾಗಿದೆ, ಅವುಗಳೆಂದರೆ:
- ಇಕ್ವಿಟಿ, ಬಡ್ಡಿ ದರ ಮತ್ತು ವಿದೇಶಿ ವಿನಿಮಯ ಆಯ್ಕೆಗಳಿಗೆ ಆಯ್ಕೆ ಬೆಲೆ
- ಬಡ್ಡಿ ದರ, ಕರೆನ್ಸಿ ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಸ್ವಾಪ್‌ಗಳಿಗಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸುತ್ತದೆ
- ಸರಕುಗಳು, ಕರೆನ್ಸಿಗಳು ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸಿನ ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಗಾಗಿ ಫಾರ್ವರ್ಡ್ ಮತ್ತು ಭವಿಷ್ಯದ ಒಪ್ಪಂದಗಳು
- ಮೇಲಾಧಾರಿತ ಸಾಲ ಬಾಧ್ಯತೆಗಳು (CDO ಗಳು) ಮತ್ತು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ ಸ್ವಾಪ್ಸ್ (CDS) ನಂತಹ ರಚನಾತ್ಮಕ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು
ಈ ಅಪ್ಲಿಕೇಶನ್‌ಗಳು ಹಣಕಾಸಿನ ಮಾಡೆಲಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್‌ನಲ್ಲಿ ಉತ್ಪನ್ನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ವ್ಯಾಪಕ ಬಳಕೆಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುತ್ತವೆ.
ಬೆಲೆ ಮಾದರಿಗಳು
ಹಲವಾರು ಬೆಲೆ ಮಾದರಿಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಲಾಗುತ್ತದೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾದವುಗಳು ಆಯ್ಕೆಯ ಬೆಲೆಗೆ ಕಪ್ಪು-ಸ್ಕೋಲ್ಸ್ ಮಾದರಿ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚು ಸಂಕೀರ್ಣ ಆಯ್ಕೆಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರ್ಗ-ಅವಲಂಬಿತ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ದ್ವಿಪದ ಮಾದರಿ. ಈ ಮಾದರಿಗಳು ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಲೆ, ಚಂಚಲತೆ, ಮುಕ್ತಾಯದ ಸಮಯ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನದ ನ್ಯಾಯಯುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ತಲುಪಲು ಬಡ್ಡಿದರಗಳಂತಹ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತವೆ.
ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ತಂತ್ರಗಳು
ರಿಸ್ಕ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್‌ಮೆಂಟ್‌ನಲ್ಲಿ ವ್ಯುತ್ಪನ್ನ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನವು ಅತ್ಯುನ್ನತವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅಪಾಯ, ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಪ್ರಮಾಣೀಕರಿಸಲು ಮತ್ತು ರಕ್ಷಿಸಲು ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಅವಕಾಶ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ನಿಖರವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ, ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮತ್ತು ಇತರ ಹಣಕಾಸು ಘಟಕಗಳು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿ ಅಪಾಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಕಾರ್ಯಗತಗೊಳಿಸಬಹುದು, ಹಣಕಾಸಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿನ ಸಂಭಾವ್ಯ ನಷ್ಟಗಳು ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು.